Докапитализация «РусГидро» за счет средств ВТБ, продажа плотин ангарских ГЭС «Евросибэнерго» и сделка с «Интер РАО» по Энергосбытовой компании Башкортостана примерно должны принести госхолдингу в целом до 75 млрд руб. до конца года. Это может снизить его долговую нагрузку (отношение чистого долга к EBITDA) ниже ключевой отметки 2,9.
«РусГидро» до конца года готовится закрыть три крупные сделки, которые позволят госкомпании аккумулировать до 70-75 млрд руб., рассказал источник, знакомый с ситуацией. По его словам, уже через две недели может состояться продажа плотин ГЭС Ангарского каскада структурам Олега Дерипаски (покупателем выступит Тельмамская ГЭС «Евросибэнерго») за 10,95 млрд руб. с НДС. О подготовке сделки в июне рассказал глава «РусГидро» Николай Шульгинов, сумму в пятницу подтвердили источники «Интерфакса». Также в высокой степени готовности обсуждавшаяся еще в конце 2015 года, но отложенная докапитализация «РусГидро» за счет выкупа допэмиссии банком ВТБ на 55 млрд руб., и до конца года компания должна завершить продажу «Интер РАО» 100% Энергосбытовой компании Башкортостана (ЭСК Башкортостана).
Как пояснил источник, сделку по плотинам готовили с лета, но переговоры по цене были достаточно сложными, итоговую согласованную сторонами сумму он расценивает как высокую. Сделка с ВТБ также согласована всеми ее сторонами и ведомствами, говорит источник, не исключая, что ее запустят в октябре. По его словам, банк действительно получит около 14% акций, доля государства в энергокомпании будет не ниже 60,5%.
Наконец, уже в октябре, говорят источники, должен быть завершен due diligence ЭСК Башкортостана (в 2011 году выкуплена у «Башкирэнерго»). После этого может быть завершена сделка по ее продаже «Интер РАО» примерно за 4 млрд руб. Один из источников пояснил, что привлекательность актива для «РусГидро» снизилась, после того как крупнейший потребитель региона — «Башнефть» — начал закупать электроэнергию на оптовом энергорынке, уйдя от посредников. Для «Интер РАО», продолжает источник, здесь видна синергия с принадлежащими холдингу основными генерирующими активами Башкирии. Другой источник не исключил, что после планируемого приобретения «Роснефтью» у Росимущества 50,08% уставного капитала «Башнефти» и ожидаемой реструктуризации этого актива ситуация изменится. Функция энергоснабжения может вернуться к «Интер РАО» (государственный «Роснефтегаз» владеет и контрольным пакетом «Роснефти», и крупнейшей долей в «Интер РАО»), поясняет он, или к «РН-Энерго» (энергосбытовой актив «Интер РАО», работающий с промпотребителями, в том числе с нефтекомпанией). В энергохолдинге от комментариев отказались.
Если «РусГидро» удастся завершить все сделки, это серьезно облегчит долговое бремя компании: долговая нагрузка с ожидаемого уровня 3,5 (чистый долг/EBITDA) может упасть до 2,9 (при условии неувеличения объема кредитов). В таком случае стоимость заимствований для компании может снизиться на 2 процентных пункта.
Источник: Коммерсант
